中国品牌全球化之美国系列｜ESG投资热度高涨，品牌如何借势？

“ESG既是人类可持续发展的新路径，也是理解企业面临的机遇和风险的独特视角，而科技创新则是ESG问题的终极解决方案。”在前不久举办的新浪财经·ESG全球领导者峰会上，张磊代表高瓴资本发表了“中国企业提升ESG竞争力的创新实践”，使得全球金融创投圈已经火了数年的ESG风头更劲。

EqualOcean“中国品牌全球化之美国系列”第二期将聚焦于ESG投资理念及其对企业在美经营的战略意义。

ESG不是加分项，而是必做题

据CFA Institute官网显示，ESG全称为环境保护、社会责任和公司治理（Environmental, Social and Governance）,由高盛2007年在联合国全球契约领导人峰会上提出，是投资过程中评估企业表现的新兴非财务指标。不论是2015年巴黎气候变化大会，抑或2020年我国在联合国大会上宣布“双碳”战略以来，“可持续发展”不再停留于倡议层面，而是日益渗透产业发展和资本运作的各个环节。

路透社报道，截至2020年底，全球范围内的可持续发展基金总规模达到1.65万亿美元。2015年12月，香港联交所发布《ESG指引》，将上市公司“环境和社会范畴一般披露”及“环境范畴关键绩效指标”的信息披露责任提升至“不遵守就解释（Comply or explain）”。而据高盛研究数据，标普500公司中近一半在2017年Q4财报中提及ESG话题。

包括SASB（the Sustainability Accounting Standards Board）、GRI(the Global Reporting Initiative)和TCFD（the Task Force on Climate-related Financial Disclosures）等一众多边协定组织也致力于为ESP制订全球通行的实践标准，进一步加快ESP对产业和投资的深层次影响。

在实践中，ESG已被国际上的主流股权和证券投资机构及财务咨询平台纳入常态化估值体系，为投资过程中的风险规避和机会识别提供重要参考价值。

脱胎于“负责任的投资（RI，responsible investment）”，ESG在投资领域已经广泛形成了包括主动选择、积极行动、参与建设、咨询顾问、排除和整合的六大方法论体系。随着投资界对ESG理念的关注提升，企业要想提升估值或者获得融资，必须在盈利能力之外、从ESG维度为目标投资人提供更强的说服力，主动披露信息、发布报告、改善业务经营和内部管理活动、节能减排和支持社区活动等多样化参与形式使得大小企业在ESG建设当中都可以占有一席之地。

接下来将聚焦于两个在美经营的企业案例，通过他们的具体行动和外界反馈进一步凸显ESG对企业的重要性。

英伟达——老牌科技巨头，紧跟时代思潮

在Investor’s Business Daily发布的“50家2021年最佳ESG实践公司”榜单上，英伟达排名第12位，是半导体行业排名第一的公司，2020年更是排名全榜单第一。集团社会责任部高级负责人自我评价道：“英伟达在利润可观的基础之上兼顾了原料供应、能源利用、劳工关系和社会责任。”

英伟达定期向投资者公开集团在以上维度的投入。创始人兼CEO黄仁勋每年都会签署并发布企业责任报告，报告展现过去一年英伟达在可持续发展、公司治理、数据合规和贸易等领域的成就，还包括对员工健康和安全及全球气候变化的重视。

2021年，英伟达基于股东反馈为自己在以上ESG领域设立了21个目标，“其中超8成目标达成，剩下不足二成的达成率也居于68%到98%之间”，据称。面向2022年，英伟达许诺达成了24项ESG目标，其中不乏在美国本土实现0停工事故率和100%响应钴原料标准这样大胆的愿景。

英伟达在ESG领域的活跃并未以牺牲利润为代价。2021财年，其扣除直接成本后的利润率上涨到62.3%，同时期收入也增长了40%。在榜单发布的过去12个月内，英伟达股价亦整体上涨了50%（同期标普500指数上涨了28%）,IBD合成股给出99分的评级。

阿尔戈斯研究所的Jim Kelleher评论称：“即使是不关注社会公正和环境友好的投资者，也会追随利润成为ESG的信徒。美林证券和摩根士丹利等投资机构正在争夺下一代投资者的青睐——也就是千禧一代，这代人格外推崇ESG理念。”

Shein——ESG负面评价成了插在快时尚新秀喉咙里的刺

创立于2008年、全站坐拥1.2亿注册用户、霸榜全球购物类应用下载量、目前估值1000亿美金的跨境快时尚DTC女装电商平台Shein是“中国模式”引发全球资本、业界和消费者狂欢为数不多的案例，一众细分领域的跨境电商紧随其后，都未能复制神话。然而刚进入7月份，Shein就被曝在美IPO受阻推迟，主要是在ESG方面正遭受美国监管审查。

Shein风头之下其实早已暗流涌动，2020年至今已被BBC、Rolling Stone等数家海外知名媒体争相“抹黑”。7月，彭博社发专文直接以“巨兽”比Shein，对其业务提出三大质疑：有害环境，不当用工和版权盗窃。并称尽管消费者的热情并未受阻，但真正对Shein未来发展有重大影响的人和机构——投资者，监管当局和政治家——将充分重视Shein的问题。

在美国，资本对企业的ESG表现关注度日益提升。贝莱德、先锋领航和道富等头部机构均公开表明，不会考虑投资没有环境保护意识和行动的公司。贝恩咨询的全球可持续发展负责人Jenny Davis-Peccoud也评论，“一间公司在可持续发展领域的表现对其融资能力有重大影响。”

为了应对一系列指责，Shein在2021年聘请ESG领域专家，曾供职于迪士尼、惠普和J.C.Penney的Adam Whinston担任全球ESG负责人，但截至目前收效甚微，在6月份刚向Or基金会捐赠1500万美元的Shein反手遭到负责人Liz Ricketts极力撇清关系。企业声誉早不是花钱就能买到的廉价物，未来Shein需要在ESG领域切实投入更多资源和行动才有机会为业务发展铺平道路，建设起全球认可的品牌。

 结合自身实际践行ESG

基于当前顶级跨国企业在ESG领域的通行实践，EqualOcean也对致力于走向全球化的中国企业如何打造ESG加分项提供以下建议：

• 关注全球ESG领域的投资动向和评级标准，以此为标准制订和调整本公司ESG发展战略；
• 积极主动对外发声，向社会面建立环境友好的公司形象；
• 重视社区维度的企业责任和治理参与，人力与财力均衡投入；
• 高标准履行公司经营的合法合规；
• 在产品设计和服务提供的全链路融入ESG理念。

「结语」

在当前全球ESG统一中心化标准尚未形成的窗口期，中国企业务必要重视争取参与权和话语权，在实体化壁垒几成“伪概念”的当下，ESG等一干软实力溢价无疑已成品牌全球竞争的高地。EqualOcean将结合基本面和热点话题持续推出美国营商和融资环境分析，同时也将对东南亚新兴市场展开立体剖析，详见文章链接https://www.iyiou.com/analysis/202207111033272。欢迎感兴趣的朋友通过邮箱lena@equalocean.com或添加以下企业微信与EqualOcean取得直接联系。