从外贸到投资： 2023年中国企业在德国的发展机遇与挑战

自2022年中国国有企业中远集团收购了汉堡港一个码头的少数股权之后，中德关系变得更加紧张。尽管德国公司长期以来一直从与中国的贸易中受益，但出于对国家政治经济的考量，德国一直在限制中国投资者。然而，从回顾中德贸易关系，可以看到中德之间仍存在着巨大的投资机会。

图为汉堡港停留的船只

Part1: 回顾中德贸易关系，从中看到投资机会

2022年，中国是德国的第一大进口国，第四大出口国。根据德国联邦统计局（Destatis）的报告，在2022年，中国连续第七次成为德国最重要的贸易伙伴，贸易额（进口和出口）为2982亿欧元；美国排在第二位，贸易额为2478亿欧元；第三位是荷兰，外贸易额为2336亿欧元。与2019年相比，2022年德国对中国的贸易逆差增加了6倍。

尽管如此，德国依旧是贸易顺差大国，德国经济是高度出口导向型的，因此也是出口依赖型的。几乎每四个工作岗位中就有一个依赖出口。同时，作为一个原材料贫乏的国家，德国同样依赖进口，特别是在能源领域。2022年，德国出口15760亿欧元，进口14950亿欧元，贸易盈余810亿欧元。相比2021年，进出口巨幅增长分别为 14% ，2% ， 24%。

德国对中国快速增长的进口额之和超过了出口额840亿。德国对中国的出口品类分别为汽车、机械设备、化工品、电子产品、仪器仪表、食品、纺织品、塑料制品、皮革制品和金属制品。

德国进口中国的前十种产品为机械设备、矿物材料、电气设备、汽车、光学仪器、塑料制品、化学制品、钢和铁、制药产品和航天制品。

因此，德国出口中国最多的是汽车产品，进口中国最多的是能源所需的原材料。随着俄乌战争影响，能源稀缺的德国极大可能在2023年加大对中国能源产业的投资，其中不仅包含传统的能源行业也包含新能源以及电动汽车等领域的关注。

Part2: 中德投资交易情况（2006年-2022年）

自2006年以来，中国在德国的投资额已大幅增加。然而，交易的总体数量仍然相对较少。根据咨询公司安永的研究，中国在德国的交易数量从2006年的5起增加到2016年的68起。自2016年之后，中国公司在德投资交易数量不zi断下降，在2022年只有26笔交易，处于2012年以来的最低水平。

自2006年，中国公司在德国基本没有大宗投资交易，交易额在2017年达到峰值为136.84亿美元。去年，德国的交易额略低于3亿美元。此外，还有涉及中国投资者的新一轮融资，总金额为1.6亿美元。然而，应该注意的是，关于交易量的信息只有在德国的大约一半的交易可以获得。

在德国吸引中国投资最多的行业是汽车行业、可再生能源、初创企业、工业公司、高科技和软件公司、医疗保健公司（如制药、生物技术或医疗技术）和金融机构。例如，美的收购库卡后，使美的将其投资组合扩大到了工业机器人领域。2022年，中国公司在欧洲最大的投资交易是无锡西昌微芯半导体公司以194.5万美元收购荷兰安谱隆，一家全球领先的射频芯片供应商，拥有 50 年运营经验，是全球通讯龙头的主要供应商。

然而，在中企对德国甚至欧洲投资不断减少的同时，德国对华投资剧增。德国联邦银行的数字显示，2022年，德国公司在中华人民共和国投资了115亿欧元。这比以往任何时候都要多。2021年，约有100亿欧元投向中国，2020年仅有21亿欧元。

2023年年会3月26日中国发展高层论坛，本届论坛主题为“经济复苏：机遇与合作”在北京开幕。继美国代表团之后，德国高层管理人员组成了那里最大的代表团。其中，安联、宝马、博世、梅赛德斯-奔驰和西门子的负责人都有出席。在对中国投资的公司中，排在首位的是汽车制造商大众、奔驰和宝马。与机械工程、电气工业和化学工业不同，德国汽车工业大幅扩大了在中国的投资。2019年，对中投资占其对外投资总额的29%。近年来，德国汽车行业平均占德国投资的70%以上，占欧洲对华投资的三分之一以上。

PART4: 中国企业在德国的投资机会以及挑战

中国企业在德国投资的潜力主要分布在汽车行业，可再生能源，初创企业、工业公司、高科技和软件公司、医疗保健公司（如制药、生物技术或医疗技术）以及金融机构。尤其汽车行业是中国在德国投资的主要方向，大众、奔驰和宝马在中国的销量约占三分之一，豪华汽车品牌迈巴赫在中国的销量甚至超过全球市场的三分之二。中国已经收购了几家主要德国公司的股份，比如，收购机器人专家库卡（Kuka），汽车供应商格拉默（Grammer），机械工程公司克劳斯玛菲集团（KraussMaffei Group），叉车制造商斯蒂尔（Still），以及时尚集团Tom Tailor和Esprit。

此外，在进入德国的投资赛道时，中国投资方应该密切德国的政治政策，文化差异，市场监管，国家安全等因素。作为5G移动通信标准的关键零部件供应商，华为在美国受到抵制，前总统唐纳德-特朗普在2019年将该公司列入美国贸易黑名单。虽然德国并没有效仿此行为，但是其规定，德国"关键安全领域部件 "的使用必须向联邦经济部报告获批。

关于第二届EqualOcean全球化峰会（ESG2023）

在出海全球化成为“必选项”的背景下，第二届EqualOcean全球化峰会（ESG2023）将于2023年6月1日-2日在深圳举办。此次峰会，将以"中国溢出、本地融入"为主题，聚焦第三代全球化创业创新者，搭建出海/全球化方向的顶级交流互动舞台。

峰会将邀请安克创新、昆仑万维、传音控股、华大基因、正浩创新、云鲸智能、影石Insta360、卧安科技、极飞科技、酷家乐、Geek+、徕芬科技、名创优品、禾赛科技、元气森林、IDG、源码资本、高榕资本、峰瑞资本、凯辉基金、复星锐正资本、BAI资本、天图资本、蓝湖资本、盈动资本等公司和机构的负责人，以及印尼、阿联酋、尼日利亚、巴西、荷兰、匈牙利等国的外交官到场。

ESG2023上，EqualOcean将发布一系列报告和榜单：《2023中国机器人出海报告》（中英文版）、《2023中国新能源出海报告》（中英文版）、《2023中国出海/全球化服务商报告暨50榜单》、"2023中国全球化新锐公司Top 50榜单"、"2023出海/全球化30人"、"2023出海/全球化青年50人"、"2023出海/全球化投资20人"；同时，EqualOcean将联合相关机构发布《2023出海东南亚报告》、《2023出海美国报告》、《2023出海中东报告》。

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