动力电池 — 随新能源汽车崛起的产业

国际能源局势和气候变化的影响下，新能源汽车未来的增长性已成定局。EV-Volumes的统计数据显示，2022年全球乘用车市场总体萎缩 0.5 %，但新能源汽车市场增长了55%，在整体市场萎缩的情况下，新能源车表现亮眼。与此同时，中国新能源汽车市场和生产量在世界范围内处于领先地位，已成为世界新能源汽车产业的核心。 

 新能源汽车最核心的上游部件有“三电”：分别是电池、电机和电控系统，这三样占到整车成本的50%。在这三个关键组件中，中国已经成为全球电池制造业中的领袖，中国的动力电池目前是本国“出口新三样”之一。

跟随新能源汽车“跑”向全球

随着新能源汽车在国内外的迅猛增长，上游动力电池生产商，收入呈“盆满钵满”之势。目前，全球动力电池行业的龙头企业分布在中国、韩国和日本。韩国新能源研究机构SNE Research的数据显示，中国的宁德时代（37.1%）和比亚迪（13.6%）是全球排名前两位的动力电池制造商，它们总共占据了全球超过50%的市场份额。中国其他的大型动力电池制造企业，如中航锂电（4%）、国轩高科（2.8%）、欣旺达（1.7%）和蜂巢能源（1.3%），都排在全球前十。从世界市场份额的变化趋势看，韩国企业的市场份额正在被中国企业占据，中国动力电池在全球强大的扩张力，将产业的领先地位体现得淋漓尽致。 

 国际能源署公布的数据显示，中国是全球最大的新能源汽车市场，在2022年，中国国内新能源汽车占总体汽车市场的29%，新登记的新能源汽车量占全球的60%，并且这一数字在未来几年内将继续强劲增长。中国政府目前大力支持新能源汽车产业，新能源汽车的增长仍旧是动力电池增长的主要推动力。

中国5月份的最新出口数据显示，在整体出口数据下滑的情况下，汽车仍旧保持了强劲的增长，新能源汽车更是在其中占据了相当比例。目前，新能源汽车的主要应用的锂电池有两种：磷酸铁锂离子电池和三元锂离子电池。据证券时报报道，在国内外电动汽车和储能市场等多重因素推动下，今年一季度，中国锂电池出口1097.9亿元，同比增长94.3%，动力锂电池累计出口达25.8GWh。其中，三元锂离子电池累计出口18.7GWh，占总出口的72.6%；磷酸铁锂电池累计出口7.0GWh，占总出口的27.2%。由于北美和欧洲新能源政策的刺激，国外市场的繁荣将会持续。

提早布局，抓住先机

中国动力电池企业能在全球占据重要地位，并不是一种偶然。以业界人士戏称为“宁王”的宁德时代为例，2014年，在与宝马达成合作后的两年后，宁德时代就在德国设立子公司。在新能源汽车还未大热的2017年，宁德时代又在法国、美国、加拿大和日本设立了全资子公司，较早地与国外车企建立了合作关系。近两年，受到全球性保护政策的影响，宁德时代的避险策略明显生效，这些前瞻性投资决策让宁德时代能够在全球范围内建立业务和客户的网络，并将其电池产品供应给全球众多车企。如在欧洲保护政策出台后，宁德时代迅速在匈牙利建厂，以保证其后续产品能够迅速供应给德国汽车厂商，而不像早期光伏企业般遭受沉重打击。 

 目前来看，中国电池供应商的供货稳定。在2022年锂价大涨时，宁德时代研发钠离子电池，并在2023年的上海车展上宣布钠离子电池将落地的消息。在进入2023年后，锂价回落，新能源厂商寻求替代性资源的动力减弱。但“不把鸡蛋放在一个篮子里”，寻求替代性资源已经是一种趋势，可以预见，中国电池供应商将在资源价格变化上有更多的影响力。

在最新的摩根斯坦利报告中，中国的动力电池巨头宁德时代被看空，引发普遍担忧。其中最重要的原因之一，是美国的《通胀削减法案》带来的不确定性，政策因素在中国动力电池的全球扩张中仍旧是悬在头顶的一把利剑。目前来看，中国的动力电池行业在全球，应该不会重蹈光伏行业的覆辙，毫无准备地被贸易保护击败。