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近日，在中国电商平台618大促中，追觅科技（下称追觅）14分钟后销售额突破1亿元，登顶4个包括天猫直播间行业总榜第一、抖音生活电器热销品牌榜第一在内的电商平台榜单。东南亚电商年中66促销活动中，追觅在Lazada登顶小型家电品类销售第一。一个月前，在法国本土电商平台推出的French Days促销活动上，追觅的扫地机L10s Ultra在法国电商平台Boulanger的销量也做到了第一。
诸多“第一”，让追觅成为智能清洁行业表现最为亮眼的科技公司。追觅成立于2017年，总部设在江苏苏州，以智能清洁为核心业务，现有扫地机器人、无线吸尘器、智能洗地机、高速吹风机四大核心品类。
追觅创始人俞浩在接受媒体采访时说道，“第一名是一种习惯，一旦有习惯，就会上瘾”。他提出，追觅的目标是“2023年做到行业技术第一、2024年做到行业市占率第一、2025年做到行业利润第一”。
作为新兴家电品类，智能清洁电器在经过前两年的爆发式增长后，今年增速放缓。随着越来越多资本入局、玩家跑步入场，行业开始拥挤，并逐渐回归理性。
业内人士向EqualOcean表示，这个行业现在不存在护城河，未来能跑出来的一定是销售、供应链、研发效率都达到最佳状态的“六边形战士”。这意味着，追觅“三个第一”的目标，不仅要求其具备强劲的科技实力，也要拥有更强的综合竞争力，能够通过创新带领行业找到新的增长引擎。
那么，追觅配得上它的“野心”吗？
分享行业增长红利
首先，追觅所处的行业——以扫地机器人为代表的智能清洁，市场规模当前远不及白色家电，增量空间很大。具体有以下几个特征：
一是需求相对较硬。参考白色家电崛起的路径，成为刚需的产品要么大幅节省人力时间，要么大幅提升体验。比如洗衣机、空调、冰箱。在“解放双手”这一刚需基础之上，智能化清洁产品进一步深挖消费痛点、抓住了细分人群需求。GFK数据显示，2012年至2022年，我国清洁电器市场规模从29亿元增至348亿元，年均复合增长率跑赢家电市场大盘。2022年上半年，全球扫地机器人市场规模约为158亿人民币，其中中国扫地机器人市场规模达57亿元人民币，同比增长了16.2%。不过，和白色家电上千亿元的市场规模相比，智能清洁的盘子显然太小。对此，投资人普遍认为该行业存在较高的渗透率提升空间。
二是市场渗透率低，存在较高的成长空间。iRobot公告称，2021年全球主要国家（美国、德国、日本等）扫地机器人渗透率均低于 15%，预计2022-2026年主要国家复合增速在20%以上。与海外市场相比，国内市场起步较晚，渗透率水平远低于欧美。开源证券预计，2022年扫地机国内渗透率仅5%。
三是现有竞争格局相对稳定，技术壁垒逐渐降低。目前，追觅主要的竞争对手是以科沃斯、石头科技为首的较早布局的行业龙头，云鲸等几乎同期诞生的初创新锐势力，和以美的、海尔为代表的传统综合家电巨头。海外市场还有 iRobot、鲨客等头部品牌与之瓜分市场份额。奥维云网数据显示，国内和海外市场扫地机器人CR5 都已经超过90%，头部集中效应明显。不过，随着入场玩家越来越多，市场上产品功能更新迭代加快，消费者关注的清洁、避障、导航等产品能力趋于同质化，在没有创新变量出现的情况下，原有的技术壁垒正渐渐消失。追觅将面临更多潜在进入者以及替代品的威胁。
四是近几年行业毛利率水平较高，远高于白色家电行业。2022年，科沃斯服务机器人的毛利率为44.89%，石头科技毛利率49.26%。而同期海尔智家、美的集团、格力电器的毛利率则分别为31.3%、24.24%、26.04%。业内判断主要原因是扫地机器人前几年技术迭代加快，客单价较高，进而带动了产品毛利率的提升。
身处一个高速增长的行业，追觅抓住了早期发展红利。从To B业务到海外市场，再回到国内，追觅在2019年至2022年期间分别实现营收约5亿、20亿、40亿、60亿，年均复合增长率约为64%。
好行业难觅好生意
从长久来看，追觅的生意却很难说是一个好生意。
本质上，智能清洁行业的发展靠技术迭代、产品创新推动。历史上扫地机器人行业规模经历过三轮快速增长，驱动因素分别是2010年激光导航的应用、2015年视觉导航加速全局规划技术的成熟，以及2020年基站功能的扩充。每一个企业新推出的功能经过市场验证后便也会成为其他企业产品的标配。
行业进入同质化的微创新阶段，意味着追觅需要不停地进行产品迭代，才有可能追上市场的脚步。自2020年推出第一款扫地机器人以来，追觅近两年共发布了8款扫地机器人，基本上每三个月就会发布新品，明显快于行业一年一到两次的新品发布频率。
而这样的打法，让追觅很难有时间去沉淀下来做开创性、革命性的产品，从而引领市场的发展。同时也会进一步稀释掉追觅的利润。虽然当前市场普遍产品客单价较高，但随着行业回归理性，增长放缓、量价背离的趋势已经显现，靠卖高价保持高增长难以为继。
奥维云网数据显示，国内市场2022年（累积至9月）扫地机行业线上销额62.71亿元，同比增长2.43%，销额增长放缓。其中，产品均价为3093元，同比提升931元，但销量为202.74万台，同比下降28.4%。长期来看，产品价格会逐渐回落。今年618大促数据也印证了这一点，扫地机器人产品均价小幅下探4.2%。此外，产品更新速度太快，也意味着追觅的每一款产品，消费周期都相对较短，可能会造成其存货周转的压力。
EqualOean 也观察到，与其他智能清洁领域企业，靠一款产品站稳脚跟后再开发其他品类不同的是，追觅很早就多品类齐头并进，并已直接从家庭清洁领域跳出，设立创新机器人研究院，开启了面向对广义机器人的新征程。这可能与其团队的基因密不可分。
有理想的技术玩家
“科技”二字，是追觅发展过程中的关键词。追觅创始人兼CEO俞浩毕业于清华大学航空航天专业，相信“核心技术是一切的根本”，并为公司发展设定了长远宏大的蓝图，在追觅的品牌手册中写到，追觅的使命是“用科技推动人类社会与文明进步”，愿景是“不断求索和成长的世界顶级科技企业，成为全球最大的科技生态”。
目前，追觅设研发、营销、制造供应和职能平台，拥有超2000名员工，分布在苏州、北京、上海、深圳等地。在团队配置上，追觅选择强研发的路线。俞浩创始的清华大学“天空工场”为追觅初创团队贡献了核心成员，目前，追觅团队中目前有超过70%为技术研发人员。在追觅官方招聘页面上，近三个月有超35个研发类岗位开放。
不过，在智能终端行业科技公司争相追求攻破技术壁垒、迭代创新产品的背景下，追觅团队注重研发，争取的只是微创新的相对优势，在短时间内恐怕无法摆脱同质化追逐的竞争压力。追觅还在市场营销侧进行了针对海外市场的布局，设置MI（Market Intelligence）团队及区域销售团队，进行用研和市场信息搜索，并雇用海外市场的本地化员工。
随着团队成员数量的上升，管理压力也相应骤增。尽管具有强研发的特色，也在市场侧有所更新，但目前追觅的职能部门还未能探索出最高效的企业运转逻辑。创始人俞浩在技术上的实力，能否弥补其组织能力的欠缺，或者说，追觅能否拥有一个分工明确、配比均衡的强大管理层，将对追觅的发展起到至关重要的影响。
团队之外，追觅也在追求品牌持续成长的亮点。2023年5月，追觅联合新世相发布首支品牌宣传片《造飞机的人去扫地》，利用创始人俞浩早年发明四旋翼开发者和三旋翼飞行器的背景，将飞机技术和追觅本身的产品结合在一起，提出用高端技术实现家庭幸福感。这可以看作品牌寻求差异化叙事的一次尝试，也是追觅从价值观层面对企业发展出路的一次回答。而这条出路，意味着追觅将从机器人公司的定位出发，以技术来改变世界。追觅的宏大愿景能否在员工和品牌受众心中留下印象，还有待更为切实的行动转化。
值得注意的是，追觅在2021年10月份，以170亿-180亿的估值融资了36亿元人民币。按照21年的40亿的营收来计算，追觅的P/S为4.25。2021年也是扫地机器人的高光年份，科沃斯市值突破1000亿，石头科技的股价也突破1000元/股，成为“扫地茅”，A股第二支股价超过1000元的股票。时至今日，扫地机器人行业的性感不再，两家公司的市值也跌去了近70%，那么未来追觅上市时，不知道C轮的投资人还能不能赚到钱。
最后回到最初的问题，追觅能配得上它的“野心”吗？随着行业回归理性，行业龙头的威压、革命性的技术创新成果缺位以及宏大愿景下的高风险战略规划是其需要面对的三重挑战。