中东北非市场 Author:张效广 Jul 11, 2023 09:33 PM (GMT+8)

中东土豪的投资,真的这么好拿吗?

盘点

2023年6月20日,中国电动汽车企业蔚来与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议。媒体报道称,CYVN Holdings 通过定向增发新股和老股转让的方式向蔚来进行了总计约11亿美元(约合78.76亿元人民币)的战略投资,将拥有蔚来 7%的股份。蔚来CEO李斌对外表示,蔚来期待在将来与CYVN合作,拓展蔚来国际业务。

这一大手笔的投资达成后,中国企业和投资者再次把目光投向了“富得流油”的中东地区。据了解,CYVN Holdings 是阿联酋的酋长国阿布扎比持多数股权的投资机构,成立于2022年,是阿联酋为实现经济多样化而设立的投资机构,其投资方向主要集中在智慧出行领域。

中东的投资机构中,主权基金拥有较多的财富积累。2023年主权财富基金规模排名前十的机构中,中东占了4席,这些主权基金长期活跃在世界范围内。然而,中东土豪们并不是“人傻钱多”。去中东募资和融资,不是一件容易的事情。36kr报道称,中国的GP去中东募资时,两地文化、语言、人员背景各个方面都有较大的差异和分野,GP想要募资成功门槛不低。一位在中东的企业家也告诉EqualOcean,来自中国企业想要在中东拿到融资,并没有想象中那么容易,许多中国企业到中东最终都是吃闭门羹。

中东的投资机构在投资时有自己的一套逻辑,在短期内我们难以探知其中的奥秘,但从获得过中东投资机构青睐的企业,我们可以窥见到一定的偏好。在这篇文章中,EqualOcean将对获得过中东投资的中国企业进行盘点。

商汤科技

商汤科技是中国知名的AI公司,总部位于香港,其业务涵盖智慧生活、智慧汽车、智慧商业和智慧城市,被业界称为“AI四小龙”之一。2021年,商汤科技与沙特国家主权基金(Public Investment Fund, PIF)设立合资公司SenseTime MEA。2022年,沙特人工智能公司(SCAI)与商汤科技达成合作协议,SCAI为SenseTime MEA投资7.76亿沙特里亚尔(约14.29亿人民币)。

第四范式

第四范式是一家总部位于北京的人工智能服务提供商,在AI应用领域,如医疗、先进制造、金融、能源等领域有着较为先进的技术。华尔街日报报道称,阿布扎比主权财富基金穆巴达拉公司(Mubadala Investment Company, Mubadala)至少从2021年起就一直是中国人工智能公司第四范式的投资者。

旷视科技

旷视科技是一家总部位于北京的人工智能产品和服务提供商,“AI四小龙”之一。旷视科技以深度学习为核心竞争力,主要在物联网领域有着较大的布局。2019年,阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Authority, ADIA)参与旷视科技的7.5亿美元D轮融资。

海森生物

海森生物是一家集研发、生产和商业为一体的生物医药企业,其产品主要集中在慢性病、老年相关性疾病及急重症领域,总部位于合肥。2023年,海森生物完成3.15亿美元的融资,阿布扎比主权基金穆巴达拉投资公司(Mubadala Investment Company, Mubadala)是此次融资的领投方之一。投资界报道称,穆巴达拉投资公司中国办事处负责人穆罕默德.阿布达尔(Mohamed Albadr)对外表示:“我们很高兴能与康桥资本和海森生物合作,共同建造一个领先的生物医药平台,为中国急重症患者提供优质、值得信赖和可及性强的医疗健康产品。”

原启生物

原启生物成立于2015年,是一家肿瘤免疫治疗新药的研发和创制机构。在2023年4500万美元的B1轮融资,原启生物的投资方中出现中东土豪卡塔尔投资局(Qatar Investment Authority, QIA)的身影。

创胜集团

创胜集团是一家具备生物药发现、研发、工艺开发和生产全流程整合能力的临床阶段的生物制药公司,总部位于苏州。2020年12月,创胜集团在交叉轮融资中获得1.05亿美元,卡塔尔投资局(Qatar Investment Authority, QIA)作为新投资者参与了此次投资。

蔚来汽车

蔚来是一家智能电动汽车公司,是中国的“造车新势力”之一,2023年获得阿布扎比投资机构CYVN Holdings的投资。

小鹏汽车

小鹏汽车是总部位于广州的智能电动汽车公司,也是中国的“造车新势力”之一。2020 年,在小鹏汽车上市前的 C++ 轮融资中,卡塔尔投资局(Qatar Investment Authority, QIA)和阿布扎比主权基金穆巴达拉公司(Mubadala Investment Company, Mubadala)认购了1亿美元的优先股,这是中国电动汽车较早获得的一笔中东投资。

华人运通

华人运通是一家专注于未来智能交通产业的创新型出行科技公司,旗下拥有高端智能电动车品牌高合汽车。据投资界报道,2023年的中阿合作会议上,沙特投资部(MISA)与华人运通签署 56 亿美元(400亿人民币)投资协议,双方成立合资公司,进行电动汽车的研发、制造、销售。

吉利汽车

吉利汽车是吉利汽车集团旗下品牌,主要从事汽车制造和销售,近几年也在向智能出行转型。2023年,吉利汽车公告称,吉利控股、雷诺、沙特阿美(Saudi Aramco)及吉利汽车订立意向书,沙特阿美拟以现金投资获得吉利与雷诺的合资公司股权。

滴滴

滴滴是全球知名的互联网智能出行服务提供商。早在2017年,滴滴就曾获得阿布扎比主权基金穆巴达拉公司(Mubadala Investment Company, Mubadala)的投资,这是滴滴首次直接引入中东资本。彼时的穆巴达拉公司CEO对外表示,滴滴是一家有潜力的公司,十分看好滴滴的发展。目前,滴滴已经在除中国大陆外的多个国家和地区布局,具有较强的市场竞争力。

Shein

Shein中文名为希音,总部位于广州,是中国跨境电商巨头,著名的独角兽企业。Shein是一家国际B2C快时尚电子商务公司,在全球多个国家深受消费者喜爱。2023年,Shein的新一轮融资中,阿布扎比主权基金穆巴达拉公司(Mubadala Investment Company, Mubadala)参与了投资。

美团

美团是中国著名的互联网科技零售平台,其旗下的外卖业务在中国市场占有绝对优势地位。EqualOcean查阅美团的融资记录后发现,中国与阿联酋共同成立的投资机构(China-UAE Investment Cooperation Fund),曾于2017年直接参与了对美团的投资。

乐享互动

乐享互动是中国最大的效果类自媒体营销服务商,总部位于北京。乐享互动在香港上市前公布的基石投资名单显示,来自中东的Capital Investment LLC赫然在列。据了解Capital Investment LLC是阿布扎比资本集团旗下的一家新锐投资机构。

英雄体育VSPO

英雄体育VSPO是一家位于上海的电竞生态圈企业,成立于2016年,以电竞赛事和泛娱乐内容制作运营为核心,其核心成员大多为“95后”。2023年,沙特公共投资基金宣布通过旗下子公司Savvy Games Group投资中国游戏行业,向电竞赛事组织公司英雄体育VSPO投资2.65亿美元(18亿元人民币)现金,成为VSPO单一最大股东。

字节跳动

字节跳动是中国最著名的互联网科技企业之一。据IT之家报道,2023年,阿联酋王室成员谢赫・塔努恩・本・扎耶德・阿勒纳哈扬 (Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan) 控制的人工智能公司G42,通过旗下的投资基金42XFund从现有投资者手中获得了逾1亿美元的私募股份,另一只基金以 2250 亿美元的估值买入了字节跳动。

执御JollyChic

执御JollyChic是曾经享誉中东的跨境电商平台,在中东多国的电商App下载榜单曾长期名列第一。2019年,执御宣布完成6500万美元的C+轮融资,投资方为阿联酋科技巨头G42集团。

京东工业

京东工业早先隶属于京东旗下的工业品一级类目,2018年10月,随着工业企业的专业采购需求日渐增多,京东工业品现有的服务已无法满足需求,京东工业品作为子公司独立建制。2023年,京东工业获得了两个来自中东的投资机构投资,分别是阿布扎比主权基金穆巴达拉公司(Mubadala Investment Company,Mubadala)和隶属于阿布扎比的人工智能公司G42的阿布扎比投资基金42Xfund。

荣盛石化

荣盛石化是位于杭州的一家企业,主要从事石化、化纤相关产品的生产和销售。2020年沙特阿美宣布通过旗下子公司对荣盛石化进行战略投资,持有荣化总股本的10%,交易对价为246亿元。

国联水产

国联水产是一家位于广东湛江的水产行业公司,成立于2001年,其业务覆盖育苗、饲料、海洋食品加工、水产科研、国内国际贸易等全产业链环节。据中国经济新闻网报道,2023年6月,沙特主权基金(PIF)宣布向国联水产投资或公司向PIF融资的合作方式,合作总额为5亿美元。

从以上的盘点我们不难看出几个特点:首先,中东投资机构投资的企业,与其发展愿景密切相关,无论是人工智能、生物医药,还是智能出行、移动互联网,都与中东经济多元化的方向密切相关。其次,被投企业中绝大多数处于上升期,或是成熟,在业内有一定知名度的企业,这也就推翻了所谓“中东土豪人傻钱多”的论断,中国的初创企业想要拿到中东的投资,几乎难于登天。

除了一级市场的投资之外,中东的主权基金等机构还不同程度地到二级市场“扫货”。EqualOcean查阅东方财富网的信息发现,海大集团、格力电器、东方雨虹、江山股份、三人行等不同领域的企业,十大流通股东中都出现了科威特投资局、阿布扎比投资局等中东投资机构的身影。然而,华兴资本集团董事长兼CEO包凡在接受36kr采访时表示,中东对中国的投资明显是低配了。据华兴的调查,整个中东地区,尤其是主权基金,对中国的投资大多数低于5%的配置。未来在投资领域,中东投资机构在中国企业这里将扮演更加重要的角色。