沙特阿拉伯的初创企业和风险投资生态系统正在迅速发展

事实上，今年以来沙特已经引进了多个项目，并大力投资发展该行业。IDC 预计到 2023 年，沙特将在信息和通信技术上支出 346 亿美元，成为中东、土耳其和非洲该类别支出最高的国家。今年 2 月，沙特在 Leap 会议上宣布对其技术领域投资超过 90 亿美元。该金额包括微软的 21 亿美元、甲骨文投资 15 亿美元以提高沙特阿拉伯的云计算能力以及中国华为的 4 亿美元以增强沙特阿拉伯的云基础设施，另外 45 亿美元还投资于多个技术领域的全球和本地资产。沙特实体还在活动期间宣布了九项基金，总价值达 24 亿美元，以支持阿拉伯世界最大经济体的初创企业的发展。SPA 报告称， Kaust将继续与一些最大的国内和全球公司合作，包括阿美公司、沙特基础工业公司、Acwa Power、IBM、陶氏化学和波音公司。此外，它还与中国深圳的学术和商业机构合作，开展航空航天、机器人和微电子等领域的应用研究。目的是加强国际伙伴关系，并与世界领先的学术机构和技术先驱建立合作框架。“通过这些举措和合作伙伴关系，Kaust将发展高等教育生态系统、培养王国未来的科学研究先锋、促进研究和全球创新、刺激先进技术初创企业的成长做出贡献。这将增强沙特的竞争力。

在2023年全球风险投资 (VC) 投资持续紧缩的背景下，沙特阿拉伯成为罕见的增长市场。多年来沙特的创投圈一直处于邻国阿联酋的阴影下，然而沙特初创生态系统近年来迅速扩张，并因沙特开创性的“2030 年愿景”社会愿景所提供的机会而受到鼓舞逐步愈发完善。新的初创企业得到了越来越多的地区风险投资公司的支持，最终也能够得到了负责管理新一代技术驱动型本地企业发展的主权财富基金的支持。 所有这些都是为了减少沙特对碳氢化合物收入的依赖，并为阿拉伯湾人口最多的国家创造就业机会。

这种势头越来越吸引了一些全球最大风险投资公司的注意，而这些基金越来越多地转向该地区的主权财富基金寻求资金。 2023年中期，全球风险投资基金对初创企业的融资仍处于低迷状态；较高的利率环境挤压了可用资金，而全球经济的不确定性继续打压估值。 根据 Crunchbase 的数据，今年第一季度全球风险投资基金仅向初创企业投资了 760 亿美元，而去年同期为 1620 亿美元。Magnitt 的数据显示，虽然中东和北非 (MENA) 的融资环境有所改善，但今年前三个月该地区的交易价值仍同比下降 5%，至 8.18 亿美元，该季度记录的交易数量同比下降超过50%。

然而，沙特阿拉伯却逆势而上，今年前三个月的风险投资额创下了季度纪录，达 3.59 亿美元。第一季度的势头延续了该国三年来的融资反弹。 根据Magnitt的数据，2022 年对沙特初创企业的风险投资增长了 72%，而阿联酋同行则下降了 20%，尽管当年的交易数量略有下降。“沙特生态系统仍处于起步阶段，这意味着有很多进一步增长的机会，”迪拜风险投资公司 Global Ventures 的合伙人 Said Murad 表示。“只要有高质量的创始人，建立高质量的企业，就会有资金帮助他们实现增长。”

作为中东地区外国直接投资的首选目的地，阿联酋继续吸引着该地区最大份额的风险投资资金，受益于该地区运行时间最长且成功的多元化计划之一，该计划已见证该国举办了中东最大的金融中心和一些最具活力的初创生态系统。 风险投资表现强劲，并且日益成为该地区其他大部分地区的一个特色，主权财富基金为当地资产配置者提供资金。

阿联酋的初创环境在强大的主权财富基金的支持下，促进可持续风险投资生态系统的发展，一直是该地区石油出口国经济多元化战略的关键支柱，这正在创造的转型和创新文化，加上中东年轻的数字化人口，他们位于另外两个大型新兴市场之间，看起来将确保这种快速增长的持续。”在亚马逊 2017 年收购当地电子商务公司 Souq.com 以及两年后收购拼车应用 Careem 等备受瞩目的交易的推动下，初创企业生态系统在过去五年尤其蓬勃发展。

尽管阿联酋迄今为止在科技创业和风险投资相互关联的领域取得了最大的成功，但沙特阿拉伯正在快速追赶。随着雄心勃勃的“2030 年愿景”社会和经济改革计划相吻合，该计划希望通过创业和技术转型来刺激该国的经济转型和创造就业机会。 随着该国开始引入社会变革并允许外国投资者进入，开始看到沙特在资金投资方面赶上阿联酋。

2022 年，该国在中东和北非地区获得了价值超过 1 亿美元的风险投资交易数量最多，其中金融科技和食品平台 Foodics 筹集的 1.7 亿美元 C 轮资金领衔。Trukker 是一家类似 Uber 的卡车运输服务公司，筹集了 1 亿美元的首次公开募股前资金，而同样金额的 B 轮融资由“先买后付”（BNPL）公司 Tamara 筹集。

除了风险投资外，沙特企业家仍然能够通过更传统的方法（包括家族办公室社区）筹集资金，但风险投资越来越被视为更具吸引力的选择。 尽管过去三年取得了进展，但在鼓励初创企业和缩小现有资金缺口方面仍有许多工作要做。 沙特的许多支持初创公司的理念与想法尚未被完整的建立。

此外，国际风险投资公司对沙特和中东其他地区的初创企业的兴趣日益浓厚，与此同时，风险投资公司也在积极争取区域主权财富基金为其自身筹款。英国《金融时报》 5月份报道称，自今年年初以来，安德森·霍洛维茨(Andreessen Horowitz)、老虎环球(Tiger Global)和IVP等风险投资公司的高管已前往沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔，以加深与当地主权财富基金的联系。 来沙特筹集资金时，他们也可以接触到这里存在的创业生态系统。 但是对沙特当地初创企业的投资需要潜在新进入者的重大承诺。 如果想在这里做生意，需要展现长期主义，为该地的就业和产业提供一定的技术和税收等支持， 这也是作为政府主导型的投资基金，所希望看到的情形。

如果中国的企业希望前往中东，并取得中东的投资，必须要思考在当地提供技术服务等等的支持，这年头到哪都像国内政府主导的产业基金一样，必须要做长线提供税收就业等等的“政府型战略投资”。也许创业者应该意识到，毫无牵挂的钱可能暂时不会回来了。