“新茶饮第二股”茶百道将于23日登陆港交所

EqualOcean获悉，4月15日，四川百茶百道实业股份有限公司（以下简称“茶百道”）开启招股、至18日结束，并计划将于4月23日正式以“2555”为股票代码在港交所主板挂牌上市。这意味着，茶百道即将正式成为“新茶饮第二股”，并将成为近3年来为数不多的成功登陆港交所的新茶饮企业。

茶百道计划在本次IPO中发行147,763,400股股份。其中，香港公开发售14,776,400股，国际发售132,987,000股，发行价为每股17.5港元。以发行价计算，茶百道通过本次发行募集所得款项净额约为24.56亿港元。

茶百道表示，本次募集所得资金净额的约51.0%将用于提高整体运营能力及强化供应链；约20.0%将用于发展数字化能力，以及委聘和培训专业人才；约12.0%将用于品牌打造及推广活动；约5.0%将用于推广自营咖啡品牌及在中国各地铺设咖啡店网络；约2.0%将用于产品开发和创新；以及约10.0%将用作营运资金及作一般企业用途。

根据弗若斯特沙利文的报告，按2023年零售额计算，茶百道在中国现制茶饮店市场中排名第三，市场份额为6.8%，较2022年的6.6%进一步提升。2023年，茶百道门店的总零售额约169亿元。

2021年至2023年，在持续稳定的增长速度之下，茶百道加盟店的闭店率远低于行业平均水平。据弗若斯特沙利文的资料，2021年至2023年，茶百道加盟店的闭店率为0.2%、1.1%和2.3%。对比同行，古茗闭店率为3.6%、5.13%和2.94%；2021年和2022年，蜜雪冰城、沪上阿姨的加盟店闭店率分别为2.89%、5.66%；2.4%、7.49%。这得益于茶百道的小店模式以及稳定的加盟商体系。

截至2024年4月5日，茶百道在中国共有8,016家门店，覆盖全国31个省市，实现中国所有省份及各线级城市的全覆盖——截至2023年12月31日，茶百道的门店触达各线级城市，其中一线、 新一线、二线、三线、四线及以下城市门店数量分别占茶百道门店总数的10.6%、26.9%、20.9%、19.4%及22.2%，在全国各线级城市的门店分布较为多元化。从门店所处业态分布来看，截至2023年12月31日茶百道在购物中心、社区、其他商圈的门店数量分别占茶百道门店总数的37.3%、28.6%及34.1%。

弗若斯特沙利文报告显示，按零售额计算，中国现制茶饮行业的市场规模已从2018年的805亿元以25.2%的复合年增长率增至2023年的2,473亿元，并预计将继续以15.4%的复合年增长率增至2028年的5,385亿元。以此来看，在这个增量空间可观的市场里，茶百道或将持续放大自己的头部效应、占据更大的市场份额，从而推动业绩的高速增长。

此外，由于海外市场空间巨大，茶饮出海在一段时间是中国茶饮企业的共同选择，茶百道也参与其中。2024年1月，茶百道韩国首尔落地海外首店，4月将开出韩国第三家门店。潜在海外市场还包括泰国、越南、马来西亚等。

同时，茶百道亦在持续拓展自己的业务边界——2024年1月，茶百道海外首店落地韩国首尔；同样在2024年1月，茶百道在中国成都以“咖灰”品牌开设首家直营咖啡店，主要向消费者供应咖啡、贝果、汉堡及其他烘焙食品。

回顾茶百道上市历程，2023年6月，茶百道获得创立十余年来第一笔公开融资。当时就有观点称，这或许是茶百道上市前的最后一轮融资。同年8月15日晚间，港交所官网披露茶百道招股书，茶百道计划在港股主板上市。同年12月21日，证监会官网披露茶百道境外发行上市及境内未上市股份全流通的备案通知书。

自2021年6月30日奈雪的茶在港交所成功上市成为“新式茶饮第一股”后，茶饮企业掀起一波“上市潮”：2024年1月2日，蜜雪冰城、古茗同时向港交所递表；2月14日，沪上阿姨递交港股上市申请书；霸王茶姬、沪上阿姨等也一度被传有上市计划。新茶饮第二股已然诞生，且看其它品牌的表现。