墨西哥选举震荡终结比索盈利交易

EqualOcean获悉，克劳迪娅·谢恩鲍姆（Claudia Sheinbaum）在总统选举中的获胜，震动了市场。这次胜利增强了执政党的立法权力，提高了推行前总统洛佩斯·奥夫拉多尔（Andres Manuel Lopez Obrador）未实现的改革的可能性，如修改最高法院法官的选拔规则和取消独立监管机构。纽约NWI管理公司首席投资官哈里·哈里哈兰（Hari Hariharan）说道：“墨西哥比索无疑升值的日子可能已经结束了。”

选举结果增加了市场波动性，使投资者对墨西哥未来的经济政策充满不确定性，导致比索的升值预期大幅下降。本周，墨西哥比索大幅下跌，跌幅达5%，创下自2020年以来的最大的两日跌幅。墨西哥股市在周一暴跌超过6%后出现反弹，但周二抛售压力依然存在，比索一个月隐含波动率指标升至去年十月以来的最高水平，墨西哥资产的风险溢价也随之上升。

EqualOcean提醒投资者，尽管比索的暴跌可能只是暂时性的，但政治风险可以迅速颠覆新兴市场投资策略。谢恩鲍姆的胜利基本在预期之内，但执政联盟在立法选举中获得了下议院三分之二的席位和参议院近三分之二的席位，这使得国会能够通过更多由洛佩斯·奥夫拉多尔提出的激进的经济和政治改革。

尽管谢恩鲍姆确认财政部长拉米雷斯（Rogelio Ramirez de la O）将在她的政府任期内继续任职，但她对具体政策保持沉默。投资者仍在等待她是否会采取比奥夫拉多尔更有利于市场的策略，或者是否会支持巩固执政党权力并增加对经济干预的宪法改革。拉米雷斯与投资者举行了电话会议，试图缓解他们的担忧，但会议未能解决市场最大的担忧。

瑞银资产管理公司（UBS Asset Management）新兴市场固定收益主管沙迈拉·汗（Shamaila Khan）表示，政府肩负着一项重要使命，可以用其做积极或消极的事情。在投票前，她一直对墨西哥持谨慎态度。交易员现在关注的是从9月开始的一个月的关键时期，届时新立法机构将接管，而奥夫拉多尔仍在任职，这意味着一些改革可能在10月谢恩鲍姆上任之前就通过了。