从投资环境看出海企业如何在中东欧布局
本文从中东欧国家的经济发展水平、商业环境、居民生活质量为企业提供投资参考。
我国学界所指的“中东欧（CEE）”是一个作为政治与地理维度并存的概念，在地理上包括中欧4国（波兰、匈牙利、捷克、斯洛伐克）、东南欧8国（斯洛文尼亚、克罗地亚、马其顿、阿尔巴尼亚、黑山、波黑、塞尔维亚、希腊），以及处于中欧和东南欧之间的保加利亚，罗马尼亚。在传统上北边的波罗的海三国（拉脱维亚、爱莎维亚、立陶宛）也属于中东欧国家，但因为退出了“中国中东欧国家合作机制”，与我国经贸往来近期并不活跃。 在2000到2009年全球经济衰退之前，大多数CEE国家经历了一段经济的高速发展期。对我国投资者而言，对这些国家的熟悉程度远远低于亚洲和欧美国家。本文从中东欧国家的经济发展水平、商业环境、居民生活质量为企业提供投资参考。
一、中东欧地区哪个国家经济发展最好？
波兰是中东欧地区的最大经济体，2022年GDP总量为7163亿美元。由于波兰的GDP总量和多样化的经济结构，该国被认为是欧盟国家中最具韧性的经济体之一。自2017年以来，该国在对外出口和国内消费的双重推动下经济保持稳步增长。2023年，由于俄乌战争，预计经济增长将放缓至0.5%。波兰劳动力的短缺和老龄化人口结构是经济发展的隐患。然而，大量从乌克兰涌入的难民可能有助于填补劳动力短缺问题。
2022年中东欧国家中罗马尼亚的GDP总量仅次于波兰，为2998亿美元。2016年至2019年间，该国GDP保持稳定增长，2020年新冠肺炎疫情爆发后GDP开始萎缩，一年后经济迅速复苏，超过了大流行前的水平。受服务业的推动罗马尼亚2022年GDP意外增长了4.8%。
黑山是该地区最小的经济体，2022年该国的GDP占中东欧国家GDP总和的0.1%。受新冠疫情影响其经济在2020年萎缩了15.3%，一年后反弹增长了13%。2022年GDP增长7.2%，主要受家庭消费和旅游的拉动。但是黑山政府已被欧盟敦促进行结构性改革，主要原因是该国对海外资本的过度依赖使其经济很容易受外部冲击。
格鲁吉亚2022年GDP增长9%。这一增长可归因于国内消费需求和旅游收入的增加。据国际货币基金组织估计，2023年该国经济将继续增长4%。然而，专家们也警告需要收紧货币政策以抵制通胀。
在中东欧国家中，斯洛文尼亚是人均GDP最高的国家，2022年达到29469美元。服务业是该国经济中最重要的行业，占GDP的56.5%，解决了61.7%的劳动力。斯洛文尼亚在信息、通信技术、金融、商业服务以及旅游业方面发展迅猛。在国内需求的推动下，预计2023年经济增长1.7%，2024年经济增长3%。
阿尔巴尼亚的通货膨胀率为6.2%，是该地区通胀率最低的国家。在俄乌冲突开始之前的2021年通胀率只有2%。预计2023年通货膨胀率将降至4.3%，2024年将降至3%。阿尔巴尼亚是原油、矿物和纺织品的出口国。
二、最受国外直接投资青睐的中东欧国家是哪个？
波兰是中东欧地区吸引外国直接投资最多的国家。2021年该国吸引了424个外国直接投资项目，与前一年相比增长了11%，比新冠前增长了16%。投资的关键部门包括软件、IT服务、物流和建筑行业。波兰吸引外资的优势有优越的欧洲中心位置，较低的生产成本、稳定的经济发展和先进的基础设施。波兰政府还提供了许多投资激励措施，包括政府补贴、减税和研发资金。此外该国划分出14个经济区用以支持海外公司并加快经济发展。
罗马尼亚共有215个外国直接投资项目，在所有分析的国家中排名第二。2021投资水平增长了6%。据估计，汽车行业占罗马尼亚GDP的28%，该国有630多家生产汽车零部件的企业。其他主要的投资领域为信息技术、航空航天和农业。
爱沙尼亚是中东地区人均最大的外国直接投资目的地，每百万人口中有27.1个项目。主要国外直接投资领域包括电子、软件和通信。该国为外国投资者提供各种激励制度。
克罗地亚在2021吸引的人均外国直接投资项目数量位居第二，每百万人口中有24.1项投资。IBM、Microsoft、Oracle、可口可乐、Teva、西门子和爱立信等跨国公司已在克罗地亚建立了业务，克罗地亚具有友好的商业环境、经济的劳动力和卓越的生活质量。
立陶宛是人均外国直接投资排名第三的国家，每100万人有17.5个外国直接投资项目。投资的关键行业包括软件和IT服务、以及可再生能源和替代能源。
尽管受到新冠肺炎的经济影响，塞尔维亚2020年的入境外国直接投资仍增长了10.3%。2021由于日本电子巨头松下、加拿大汽车零部件制造商麦格纳国际（Magna International）和美国酒店公司万豪（Marriot）等跨国公司的投资，外国投资项目数量进一步增长了5%。
三、 中东欧地区商业环境最好的国家是哪个？
2020年，中东欧国家中斯洛伐克使用互联网的人口比例最高，接近89%。2019年斯洛伐克政府公布了其《2030年斯洛伐克数字化转型战略》，该战略强调使用人工智能、物联网、5G、区块链和高性能计算等创新技术来促进经济增长的重要性。
相反，保加利亚的互联网用户比例最低，为70.2%。然而该国正在采取措施改善数字基础设施。“数字保加利亚2025”计划旨在实现全国IT解决方案的现代化。
匈牙利是中东欧地区企业税率最低的国家。该国9%的企业所得税税率使其成为海外制造商的一个有吸引力的目的地，尤其是汽车行业。2022年6月，匈牙利阻止了欧盟对年收入超过7.5亿欧元的跨国公司征收最低15%税率的指令，声称这些计划将阻碍其投资吸引力。
黑山的企业税从9%到15%不等，取决于公司的利润——利润高达100000欧元的企业有资格享受9%的低税率。
根据GSMA的2021移动连接指数（该指数评估了全球170个国家的移动互联网连接情况），捷克在中东欧地区的移动互联网连接指数处于领先地位，得分为84.5分（满分100分）。该国在基础设施和消费者知识储备方面得分尤其高。
波黑的移动连接指数在中东欧国家中排名最差，为63.9。然而该国与联合国开发计划署签署了一项协议，正在进行数字化转型。
波黑的外国公司受益于低企业税率（10%）、高度发达的工业区和强大的银行业。该国对海外投资也极为开放，除某些部门（国防工业、某些媒体和出版领域以及电力传输）外，几乎不对外国直接投资进行屏蔽。然而商业程序缺乏透明度以及司法机构容易受到政治影响，可能会削弱该国的投资吸引力。
根据透明国际（Transparency International）的腐败感知指数（Corruption Perception Index），爱沙尼亚是中欧和东欧国家中腐败程度最低的国家，该国对外国投资极为开放，特别是在专注于出口、创新或支持区域发展的领域。
四、哪个中东欧国家生活质量最好？
中欧的斯洛文尼亚是中东欧国家中人均GDP最高的国家，也是人均寿命最长，森林覆盖率最高，环境最好的国家。巴尔干半岛的克罗地亚由于丰富的旅游资源，服务行业发达，也是生活质量很高的国家。
2022年，捷克共和国的失业率在中东欧地区最低，为2.5%。然而这一数字可能是由于工人短缺造成的。根据该国劳工局的统计数据，2022年1月约有26.7万名求职者，但有36.4万多个空缺岗位。也就是说每一岗位只有0.7名申请人。预计2023年捷克失业率将降至2.3%。
格鲁吉亚、波黑和北马其顿的失业率在该地区最高，分别为18.7%、17.3%和15.2%。青年失业和就业不足仍然是北马其顿的关键问题，但近年来劳动力市场已显示出改善迹象。2017年至2022年，全国失业率下降了7.1个百分点。
小结
从经济层面考虑中东欧国家的投资，可以综合国家经济体量、居民购买力、劳动力供给状况、外资政策、商业环境和生活质量等因素。当然对我国投资者而言，良好的双边政治关系是非常重要的参考因素。EqualOcean 重点推荐中欧的两个国家，一个是中国关系稳定，经济总量较大的匈牙利，生物技术、信息和通信技术、软件开发、汽车和国防工业以及健康旅游等方面的投资受到本国的欢迎；在经济体量最大，吸引外资最多的波兰，目前我国电动车生产项目，尤其在商用车电子化、公共充电站网络扩张、锂离子电池、共享移动、新能源、数字经济领域的投资受到当地的欢迎。
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